證券時報
吳少龍
2025-02-05 12:43
10月12日，財政部部長藍佛安在國新辦新聞發(fā)布會上明確表示，財政部在加快落實已確定政策的基礎(chǔ)上，圍繞穩(wěn)增長、擴內(nèi)需、化風(fēng)險，將在近期陸續(xù)推出一攬子有針對性增量政策舉措。其中包括發(fā)行特別國債支持國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本，提升國有商業(yè)銀行抵御風(fēng)險和信貸投放能力。
資本是銀行抵御風(fēng)險的基石，也影響著銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新空間。銀行資本包括一級資本和二級資本，一級資本包括核心一級資本和其他一級資本。其中，核心一級資本承擔(dān)風(fēng)險和吸收損失能力最強，是商業(yè)銀行資本中最重要的組成部分，是抵御信用風(fēng)險和市場風(fēng)險最后“安全墊”。通常而言，商業(yè)銀行補充核心一級資本的方式有兩種，一是經(jīng)營過程中利潤留存的內(nèi)源性渠道，二是外源性渠道，包括IPO、配股、公開增發(fā)、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債。基于當(dāng)下市場環(huán)境和股價估值水平，核心一級資本的外部補充工具適用性受限。
近年來，受宏觀經(jīng)濟增速放緩影響，大型商業(yè)銀行減費讓利的力度不斷加大，銀行凈息差有所收窄、利潤增速逐步放緩，資產(chǎn)質(zhì)量壓力上升，銀行內(nèi)源性資本補充能力下降。同時，隨著我國經(jīng)濟邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，國有大型商業(yè)銀行作為服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍，需要投入大量的資金支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，核心一級資本消耗有所增加。在此背景下，國有大型商業(yè)銀行需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來進一步增加核心一級資本。這對于鞏固提升國有大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟主力軍作用，維護金融體系的穩(wěn)定以及防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險具有重要的意義。
目前，國有大型商業(yè)銀行的資本充足率水平仍處于較高水平。公開數(shù)據(jù)顯示，2024年二季度，國有大型商業(yè)銀行的資本充足率為18.31%，高于國內(nèi)商業(yè)銀行整體資本充足率水平15.43%。今年上半年，六大行核心一級資本充足率整體呈上升趨勢。截至2024年6月30日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、郵儲銀行、交通銀行的核心一級資本分別為13.84%、11.13%、12.03%、14.01%、9.28%、10.30%，均高于監(jiān)管要求。
早在1998年，財政部就有以定向發(fā)行2700億元特別國債形式向四大國有銀行注資的先例。當(dāng)時，四大行不良貸款超過1萬億元，占其全部貸款的25.6%。同期四大行資本充足率約3.5%，遠低于監(jiān)管8%的最低要求。與26年前補充國有大行資本情形不同，當(dāng)前國有大行經(jīng)營整體穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量處于健康水平，主要的指標(biāo)都處于“健康區(qū)間”。本次發(fā)行特別國債補充國有大行核心一級資本是為了進一步提升大型商業(yè)銀行經(jīng)營質(zhì)效，支持大型商業(yè)銀行做好“五篇大文章”，更好發(fā)揮大型商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟主力軍和維護金融穩(wěn)定壓艙石作用。
通過發(fā)行特別國債可以在短期內(nèi)快速補充國有大型商業(yè)銀行核心一級資本，但國有大行不能過度依賴外部注資，應(yīng)注重提高自身的盈利能力和內(nèi)源資本積累能力，增強資本補充的可持續(xù)性。從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)入手，推動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、收益結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)資本集約化發(fā)展，增強應(yīng)對外部沖擊的韌性。挖掘新興領(lǐng)域市場業(yè)務(wù)，加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，主動布局輕資本業(yè)務(wù)。持續(xù)進行內(nèi)部優(yōu)化，進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，加強內(nèi)控合規(guī)和風(fēng)控管理，提高風(fēng)險控制能力和經(jīng)營效率，努力實現(xiàn)風(fēng)險、資本和收益的動態(tài)平衡。加快數(shù)字化經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型，推進人員結(jié)構(gòu)調(diào)整，網(wǎng)點布局優(yōu)化，持續(xù)提升資本、人員、費用等成本產(chǎn)出比。
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