證券時報網
聶英好
2025-02-05 22:07
開年以來，不少公募參與調研的上市公司股價迎來大漲。
近日，公募基金參與調研的長盛軸承等個股紛紛漲停，拉長周期看，更有近60家公募參與調研的上市公司股價在調研后漲幅超過了10%。
其中公募基金青睞的機器人概念股反彈力度最大。有公募投研人士告訴券商中國記者，一些傳統制造業公司曾被認為是夕陽產業，公司增長想象空間有限，而隨著人形機器人產業鏈處于爆發前夜，這些進行了智能化轉型的傳統制造業公司有望迎來第二增長曲線，展現出更重要的價值，因此重新受到公募基金投研人士的熱切關注。
除此之外，在調研中，基金經理還看到了什么變化？這些上市公司為何吸引了公募的注意？值得關注。
基金調研股走出獨立走勢
近期，A股市場表現震蕩，主題投資依舊活躍。一些熱門行業中的個股走勢分化，值得關注的是，一些股價大漲的上市公司中出現公募基金身影。在一些公募基金參與調研后，一些上市公司股價走出與市場表現獨立的走勢。
一些較為冷門的機器人概念股表現最好，如長盛軸承、震裕科技、凱爾達和漢威科技等公司在接受基金調研后，股價累計漲幅均超過了30%。
長盛軸承1月20日股價20%漲停，年內累計漲幅已達到55.6%。該上市公司開年以來已組織3次機構調研，吸引了平安基金、海富通基金、中郵基金等多家公募參與調研。在此之前，僅興全多維價值基金、金鷹科技創新基金、興全合豐三年持有期基金3家基金產品出現在公司三季度末的十大流通股東名單中，且無一只基金重倉該公司。
長盛軸承公司在汽車領域的應用主要包括座椅、四門兩蓋、減震器、轉向系統、空調壓縮機等部位。公司之所以受到資本市場關注，或與機器人相關業務有關。公司在調研中透露，目前正與機器人產業鏈相關方開展合作研發，研究方向主要是應用于關節處的自潤滑軸承及部分直線執行器中的絲杠產品。公司有部分產品在機器人零部件領域已實現小批量的生產銷售，該類產品收入在公司主營業務收入中占比低（不足1%），部分產品尚處于送樣及試驗階段。
震裕科技年內累計漲幅也超過了50%，公司吸引了中銀基金、平安基金、中歐基金、鵬華基金、國泰基金和銀華基金等公司參與調研。在此之前，公募基金關注度較低，僅華商基金、諾安基金和交銀施羅德基金持有小部分公司股份。
震裕科技在調研中透露，公司已建成一條行星滾柱絲桿半自動產線并投入批量生產，公司第二條半自動量產線預計2025年一季度投入使用。公司還指出，人形機器人新興領域行業還處于從0-1的起步階段，公司機器人組件及精密零部件產品都處于投入期，近期營收和利潤規模均相對較小，預計對公司業績貢獻度很小，更多的是公司拓展新業務領域能力的證明。
凱爾達吸引了西部利得基金、信達澳亞基金、國泰基金、長城基金、財通基金等多家公募參與調研。凱爾達在調研中透露，公司擁有自主研發的工業機器人運動控制、驅動等核心技術，相關技術與人形機器人產業涉及的部分關鍵配套技術有較強的關聯性；公司可以為鏡識科技機器人關節等核心零部件及整機組裝等產業化配套。
漢威科技市值不足百億元，公募基金投資者較少，今年1月中旬卻吸引了超30家公募基金參與調研。機構在調研中重點問及漢威科技子公司能斯達的情況，公司透露，能斯達目前主要在高端消費電子領域、泛醫療領域以及人機交互領域進行產品的布局，其中高端消費電子、智能可穿戴設備、康養等幾個領域的產品成熟度及標品化程度已經比較高且有較為穩定的訂單，人形機器人方面也在積極接洽多家機器人整機廠，進展順利。
不難發現，公募基金青睞的機器人概念股近期反彈力度較大。有公募投研人士告訴券商中國記者，一些傳統制造業公司曾被認為是夕陽產業，公司增長想象空間有限，而隨著人形機器人產業鏈處于爆發前夜，這些進行了智能化轉型的傳統制造業公司有望迎來第二增長曲線，展現出更重要的價值，因此重新受到公募基金投研人士的熱切關注。
人形機器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進技術，被工信部明文定性為“有望成為繼計算機、智能手機、新能源車后的顛覆性產業”，嘉實基金孟夏表示，從投資的角度來說，機器人行業有非常好的β，遠期市場空間巨大，行業發展增速很快。立足當下，人形機器人產業目前還處于較為早期的發展階段，短期震蕩難以避免，但長期來看，投在浪潮起點，用積極的長期主義信念來堅持是值得布局的好方向。
冷門股或成基金經理“心水股”
不同基金公司投資風格不同，因而偏好調研的上市公司有交叉相同的也有迥異獨特的。如博時基金調研的熱門上市公司有依依股份、祥鑫科技、實豐文化、西部材料、雅化集團等，華夏基金調研的熱門上市公司有長盛軸承、步科股份、實豐文化、奧普特和西部材料等。除了依依股份、奧普特，銀華基金調研的熱門公司還有易點天下、斯萊克和奧比中光-UW。
不難發現，一些較為冷門的上市公司也受到公募基金的青睞。如依依股份受到博時基金基金經理冀楠和于玥，以及銀華基金陳思遠的關注。
依依股份年初市值僅30億元，主營業務是一次性衛生護理用品及無紡布的研發、生產和銷售。該公司機構關注度更小，僅南華基金持有數量較小的股份。不過，該上市公司在基金調研后累計漲幅超過了30%。公司在調研活動中透露了行業以及公司發展形勢，公司表示，2024年公司寵物衛生用品品類增長速度較快，且增速明顯高于整個行業，預計這一趨勢將在2025年延續，寵物衛生護理用品的產品滲透率有望繼續提升。公司三大主要產品均保持高速增長。公司近期發布的2024年度業績預告顯示，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長91.76%至117.91%。
鄭中設計在1月13日接受了博時基金和貝萊德基金的調研，該公司股價在1月20日漲停，德福科技今年接受了華泰柏瑞基金的調研，公司股價年初至今累計漲幅超過了23%。
實際上有基金經理通過挖掘獨門重倉股助力基金凈值大漲，雖然一些冷門股僅受到極少數公募基金的關注，但也有可能成為基金經理“心水股”。
基金經理扎堆調研熱門股
數據顯示，開年以來，公募基金共參與了300家上市公司的調研活動，其中博時基金、華夏基金、銀華基金調研總次數位居前列，分別有62次、56次和49次。
從行業角度來看，一些熱門板塊仍是公募基金調研重點方向。當下，市場仍較為關注AI發展周期下的受益細分行業，以及人形機器人爆發前夜將帶來的產業投資機會，在被調研的上市公司中，電子元件、工業機械、電子設備和儀器、集成電路、消費電子產品和應用軟件等行業在數量和調研頻次上均位居前列。
具體上市公司來看，基金公司扎堆調研的上市公司有易點天下、中際旭創、國光電器、斯萊克和水晶光電等，參與調研的公司數量均超過40家。
易點天下共吸引了超百家機構參與調研，其中有57家機構為基金公司。部分基金公司的出席人員為知名基金經理，如興全基金謝治宇、易方達基金楊宗昌等。易點天下是一家企業國際化智能營銷服務商，致力于為客戶提供全球營銷推廣服務，幫助其高效地獲取用戶、提升品牌知名度、實現商業化變現。中際旭創主要致力于高端光通信收發模塊的研發、設計、封裝、測試和銷售，產品服務于云計算數據中心、數據通信、5G無線網絡、電信傳輸和固網接入等領域的客戶。
校對：劉榕枝
