證券時報
陳霞昌
2025-02-05 17:11
1月22日，多位知名基金經(jīng)理披露所管基金的2024年四季報，最新調(diào)倉路線和投資思路浮出水面。
2024年四季度末，葛蘭在管的公募基金規(guī)模為404.51億元，較2024年三季度末縮水超過60億元。2024年四季度，葛蘭加倉凱萊英，減持愛爾眼科、藥明康德等股票，她在季報中表示繼續(xù)看好創(chuàng)新藥械及其產(chǎn)業(yè)鏈。
富國基金副總經(jīng)理朱少醒對前十大重倉股進(jìn)行了調(diào)整，杰瑞股份、國瓷材料新進(jìn)富國天惠成長前十大重倉股，藍(lán)曉科技、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)退出前十大重倉股行列。
景順長城副總經(jīng)理劉彥春截至2024年四季度末的管理規(guī)模合計427.26億元，較2024年三季度末規(guī)模縮水超過65億元。劉彥春對瀘州老窖、五糧液、美的集團等股票進(jìn)行了減持。
葛蘭：加倉凱萊英減持愛爾眼科、藥明康德
1月22日，知名基金經(jīng)理葛蘭掌舵的中歐醫(yī)療健康混合、中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票、中歐明睿新起點混合三只基金披露了2024年四季報。
2024年四季度末，葛蘭在管的公募基金規(guī)模為404.51億元，較2024年三季度末縮水超過60億元。
其中，中歐醫(yī)療健康混合是葛蘭管理的規(guī)模最大的一只基金，2024年四季度末，該基金資產(chǎn)凈值達(dá)320.87億元。
2024年四季度末，中歐醫(yī)療健康混合A類和C類份額凈值增長率分別為-9.81%、-9.99%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-5.22%。
2024年四季度末，中歐醫(yī)療健康混合維持高倉位運行，股票倉位93.88%，前十大重倉股分別為：藥明康德、恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、康龍化成、泰格醫(yī)藥、華潤三九、愛爾眼科、東阿阿膠、凱萊英、同仁堂。
從持倉變動情況來看，2024年四季度中歐醫(yī)療健康混合加倉凱萊英，減持愛爾眼科、藥明康德、邁瑞醫(yī)療、同仁堂等股票。
展望2025年第一季度，葛蘭在2024年四季報中表示，繼續(xù)看好創(chuàng)新藥械及其產(chǎn)業(yè)鏈。海外投融資穩(wěn)步恢復(fù)，國內(nèi)投融資也逐步觸底，同時，國內(nèi)企業(yè)通過對外授權(quán)和Newco（新合作）也在不斷獲得資金，為后續(xù)的研發(fā)投入提供了基礎(chǔ)。這也部分體現(xiàn)在創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈的訂單增速逐步企穩(wěn)或轉(zhuǎn)正。從全球創(chuàng)新領(lǐng)域探索來看，F(xiàn)DA歷史首次批準(zhǔn)了干細(xì)胞療法，為相關(guān)領(lǐng)域藥品的重要突破；此外，MicroRNA發(fā)現(xiàn)者獲得2024年諾貝爾生理學(xué)或醫(yī)學(xué)獎，小核酸藥物的未來發(fā)展空間也值得期待。從醫(yī)療器械設(shè)備領(lǐng)域來看，隨著置換方案逐步落地、國家重磅經(jīng)濟政策密集出臺，需求剛性的設(shè)備采購有望實現(xiàn)一定程度的修復(fù)，盡管會有一定的時滯，但相關(guān)公司業(yè)績也會隨著招投標(biāo)的恢復(fù)而逐步提升。
朱少醒：杰瑞股份、國瓷材料新進(jìn)前十大重倉股
1月22日，富國基金副總經(jīng)理朱少醒管理的唯一一只基金富國天惠成長混合（LOF）2024年四季報出爐。
2024年四季度末，富國天惠成長混合規(guī)模合計256.59億元，較三季度末規(guī)模減少35.92億元。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，2024年四季度，富國天惠成長混合基金份額凈值增長率A/B級為-6.71%，C級為-6.89%，D級為-2.14%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率A/B級為-0.71%，C級為-0.71%，D級為-0.37%。
2024年四季度末，富國天惠成長混合股票倉位94.05%，前十大重倉股分別為：貴州茅臺、美的集團、寧波銀行、春風(fēng)動力、寧德時代、立訊精密、瑞豐新材、春秋航空、杰瑞股份、國瓷材料。
從富國天惠成長混合2024年四季度持倉變動來看，杰瑞股份、國瓷材料新進(jìn)前十大重倉股，藍(lán)曉科技、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)退出前十大重倉股行列。
2024年四季度，富國天惠成長加倉美的集團、寧波銀行、寧德時代，減持立訊精密、春秋航空、瑞豐新材、春風(fēng)動力。
朱少醒在2024年四季報中指出，一系列宏觀政策傳遞了明確的轉(zhuǎn)向信息，市場的信心在極低的基礎(chǔ)上短期內(nèi)得以顯著修復(fù)，這些政策發(fā)揮積極作用勢必需要經(jīng)歷較長一段時間，我們對此保持足夠的耐心。但如果把視野放長遠(yuǎn)，我們相信積極的因素終將發(fā)揮作用。經(jīng)過快速修復(fù)后的A股市場整體估值依然處于長周期中有吸引力的位置，當(dāng)下權(quán)益資產(chǎn)處在很好的風(fēng)險收益區(qū)間。放在更長的時間維度，我們相信當(dāng)下所面臨的重重困境終將找到出路。投資者當(dāng)前選擇承受市場波動對應(yīng)的預(yù)期回報水平是合適的。未來我們依然會致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價值。
劉彥春：減持瀘州老窖、五糧液、美的集團
同樣于1月22日發(fā)布2024年四季報的還有景順長城基金副總經(jīng)理劉彥春。
2024年四季度末，劉彥春管理基金6只，規(guī)模合計427.26億元，較三季度末規(guī)模縮水超過65億元。
其中，景順長城新興成長混合是劉彥春管理的規(guī)模最大的一只基金，2024年四季度末，該基金資產(chǎn)凈值達(dá)219.53億元，較三季度末減少35.52億元。
2024年四季度，景順長城新興成長混合A類和C類份額凈值增長率分別為-9.85%、-9.92%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-3.79%。
2024年四季度末，景順長城新興成長混合股票倉位94.14%，前十大重倉股分別為：貴州茅臺、五糧液、邁瑞醫(yī)療、海大集團、美的集團、山西汾酒、古井貢酒、瀘州老窖、中國中免、晨光股份。
從持倉變動來看，2024年四季度，景順長城新興成長混合減持瀘州老窖、五糧液、美的集團、中國中免、晨光股份。
劉彥春在2024年四季報指出，若2025年特朗普政府大幅提高對我國產(chǎn)品關(guān)稅，我國出口前景也將存在較大不確定性，需宏觀政策持續(xù)發(fā)力，推動國內(nèi)投資和消費的復(fù)蘇，才能在發(fā)展中實現(xiàn)經(jīng)濟的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級是我們必須堅持的長期方向，與短期內(nèi)需求刺激政策并不矛盾。加速需求擴張，推動收入增長、資產(chǎn)升值，才能化解當(dāng)前的債務(wù)風(fēng)險，推動經(jīng)濟平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)高質(zhì)量增長。現(xiàn)階段政策已經(jīng)更加強調(diào)穩(wěn)增長、保就業(yè)，我們同樣期待更深層次改革，重新設(shè)計中央和地方的財權(quán)、事權(quán)分配，充分調(diào)動地方政府和各類企業(yè)的積極性。相信中國經(jīng)濟在2025年一定能走出低谷，權(quán)益市場的價值重估之路也將全面開啟。
