證券時報網(wǎng)
孫憲超
2025-02-05 10:36
東興證券指出，政策端持續(xù)發(fā)力，市場慢牛格局不改。紅利、題材并進(jìn)，繼續(xù)看好大科技和大消費(fèi)。市場在短期維度，容易形成資金情緒面博弈，在流動性相對充裕的階段，短期波動更難以把握，從中期趨勢著手，隨著未來機(jī)構(gòu)持倉比例上升，紅利股的配置需求將會增加，對指數(shù)的托底作用也會更加顯著，同時，在市場風(fēng)險偏好逐步提升的背景下，優(yōu)質(zhì)成長股也將成為機(jī)構(gòu)持倉的重要方向。看好大科技板塊持續(xù)走強(qiáng)，同時，對消費(fèi)股繼續(xù)維持低位布局的建議。
中泰證券指出，短期可關(guān)注周期品的修復(fù)脈沖，中期繼續(xù)關(guān)注行業(yè)α。（1）從日歷效應(yīng)來看，2月是春季躁動的核心時點(diǎn)，化工、鋼鐵、農(nóng)林牧漁和建材等周期品具備歷史高勝率、高賠率的特征，短期可關(guān)注這些行業(yè)的脈沖式修復(fù)機(jī)會。（2）需要明確的是，2月歷史表現(xiàn)占優(yōu)的行業(yè)，后續(xù)勝率和賠率都會出現(xiàn)非常明顯的回調(diào)，降幅排名同樣靠前。原因在于3月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和財報集中落地，周期行業(yè)會面臨估值與業(yè)績匹配的考驗(yàn)。
校對：王錦程
