證券時報
張達
2025-02-05 17:11
近日，券商2月份金股推薦名單漸次披露。
回顧1月份，六成券商金股組合取得正收益，在大盤指數下跌的背景下展現出良好的超額收益。國金證券推薦的應流股份以58.44%的月漲幅榮登1月份最牛金股的寶座。
展望2月A股行情，券商分析師一致期待“春季躁動”行情，認為市場將震蕩向上。從過去十年的“日歷效應”來看，春節后A股上漲、獲得正收益的概率較大。
電子、機械板塊牛股頻出，1月最牛金股大漲58%
隨著1月股市收官，各大券商的金股組合表現相繼出爐。
回顧1月份的A股市場，上證指數下跌3.02%，滬深300指數下跌2.99%。在每市APP收錄的40家券商金股中，有24家1月金股組合收益為正，占比達六成，展現出券商金股較好的超額收益水平。
每市APP數據顯示，各券商中，東海證券的月度金股以7.02%的當月收益位居榜首，成為1月表現最為亮眼的券商金股組合。東海證券在1月份推中數只牛股，例如其推薦的匠心家居1月漲幅達30.61%，乖寶寵物月漲幅25.73%，兆易創新月漲幅達19.29%。
緊隨其后的是國金證券，其月度金股組合以5.79%的當月收益位列第二。國金證券推薦的應流股份以58.44%的月漲幅榮登一月最牛金股的寶座，此外國金推薦的競業達1月漲幅也達到19.54%。第三至第七則是國投證券、華安證券、華鑫證券、西部證券、華金證券，月度金股組合收益均超4%。
在1月所有金股中，小市值股票領跑，電子、機械設備板塊牛股較多。1月最牛金股是應流股份，由國金證券推薦，1月份漲幅達58.44%。東北證券推薦的瑞芯微以49.72%的月漲幅位居第二，華安證券推薦的廣和通以49.48%的月漲幅位列第三，第四、第五分別是華金證券推薦的瑞可達（月漲幅34.92%）、西部證券推薦的峰岹科技（月漲幅33.02%）。
2月金股出爐，食品飲料、AI受熱捧
隨著春節的到來，各大券商最新的2月金股推薦名單持續披露中。
從行業分布來看，食品飲料、電子、汽車等板塊成為2月份券商關注的重點。食品飲料行業中，五糧液、新乳業等個股備受青睞；電子板塊中，藍思科技、中芯國際等龍頭企業成為各券商推薦熱點，尤其是在AI和半導體領域的布局備受關注；汽車行業則受益于新能源車和智能駕駛的快速發展，賽輪輪胎、宇通客車等個股被多家券商看好。
從個股推薦頻次來看，寧德時代、美的集團目前已獲得不少于4家券商的推薦。推薦理由上，太平洋證券認為，寧德時代作為全球鋰電池龍頭，市占率及盈利能力向上，新技術和海外市場帶來彈性及空間。平安證券認為，美的集團同時受益于家電出口高景氣以及國內家電以舊換新政策，此外公司分紅潛力較高，近三年分紅比例持續提升。
藍思科技則在電子行業中表現突出，公司作為消費電子外觀件的龍頭企業，東吳證券、中國銀河證券等3家券商看好其在玻璃、藍寶石等外觀件領域的領先地位，認為其業務整合和產業變革將帶來新的增長機遇。
此外，獲得不少于2家券商共同推薦的個股還包括海大集團、中國神華、浙江鼎力、招商銀行、成都銀行等。
一致期待“春季躁動”行情
展望2月A股行情，券商分析師一致期待“春季躁動”行情，認為市場將震蕩向上。許多分析師提到，回顧過去十年市場表現，春節后A股上漲、獲得正收益的概率較大。
光大證券策略首席張宇生認為，2025年A股“春季躁動”行情或將逐步開啟。A股市場幾乎每年都存在“春季躁動”行情，且央行貨幣政策調整、重要經濟數據公布、重要會議召開均可催化春季行情。2024年GDP增長目標圓滿達成、中美關系出現緩和，A股“春季躁動”行情可期，或將逐步開啟。
行業配置方面，張宇生建議關注盈利修復及高風險偏好品種兩條主線。盈利修復主線重點關注內需偏消費方向，如醫藥生物、社會服務等；高風險偏好品種主線關注高貝塔行業補漲（醫藥、食飲、基礎化工、有色等）、高盈利預期行業（TMT、軍工等）及主題投資（政策支持類主題，如并購重組、市值管理；科技類主題，如AI產業鏈、自主可控）三大方向。
平安證券認為，市場將保持震蕩向上不變，一方面，特朗普上任后釋放的政策信號整體偏溫和，外部擔憂邊際緩解；另一方面，國內政策支持持續發力，“兩新”“兩重”政策加力擴圍支持擴大內需，資本市場也在加快推動中長期資金入市。結構上繼續建議關注政策支持和產業轉型方向，包括以新質生產力（TMT、創新藥等）、先進制造（汽車、機械設備、國防軍工等）代表的成長風格，受益于兩新政策的部分優質公司，以及低利率環境下紅利資產的配置價值。
中國銀河證券策略分析師蔡芳媛認為，“春季行情”已至，把握結構性機會。通常春節過后A股會迎來“開門紅”，春季行情開啟。從統計的2015-2024年10年歷史數據來看，春節后A股上漲、獲得正收益的概率較大。2月市場有望震蕩向上，A股估值中樞有望持續抬升，春季行情可期。
中泰證券策略首席徐馳認為，2月春季躁動可期，風格上小盤可能會繼續活躍，配置上短期建議關注周期股和小盤股脈沖式修復的機會，中期繼續自下而上尋找行業alpha。
校對：蘇煥文
