券商中國
許盈
2025-02-05 15:41
2024年，中國經(jīng)濟和資本市場都經(jīng)歷了一個從低估到價值回歸的過程。
正如我在基石資本的22條投資“軍規(guī)”中強調(diào)的那樣：投資與宏觀經(jīng)濟無關(guān)。股市不是經(jīng)濟的晴雨表。從5至10年來看，資本市場與宏觀經(jīng)濟并不成正比。同時，股價走勢與企業(yè)績效也并非完全對應(yīng)。
沉舟側(cè)畔千帆過，病樹前頭萬木春。在一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)沒落的同時，也有大量硬科技企業(yè)和新興行業(yè)企業(yè)正在崛起，我們投資的不是宏觀經(jīng)濟，而是這些行業(yè)中的優(yōu)秀企業(yè)。
如今，以人工智能為代表的第四次工業(yè)革命正呼嘯而來，人工智能底層技術(shù)的突破或許將比我們想象的要更早到來，而以AI為基礎(chǔ)的各類應(yīng)用均已蓄勢待發(fā)，只待奇點到來、發(fā)令槍響起，AI浪潮將瞬間席卷世界。就像互聯(lián)網(wǎng)時代崛起了騰訊、阿里，移動互聯(lián)網(wǎng)時代崛起了字節(jié)、美團，AI時代進入應(yīng)用期后，也必將百花齊放，并誕生出若干家萬億市值的企業(yè)。
不僅如此，中國的優(yōu)秀企業(yè)正穩(wěn)步邁向全球化。以汽車產(chǎn)業(yè)為例，在尹同躍的帶領(lǐng)下，2024年 ，奇瑞汽車出口量成功突破100萬輛，達(dá)到114.5萬輛，連續(xù)22年穩(wěn)坐中國汽車品牌出口首位；比亞迪在王傳福的引領(lǐng)下，2024年無論營收、凈利潤以及銷量，均躋身全球車企前10名。整個中國汽車產(chǎn)業(yè)作為制造業(yè)的標(biāo)桿，正沿著過去40年家電、智能手機走過的路徑前行，先是歷經(jīng)殘酷的價格競爭，隨后在走向成熟的過程中，通過并購、整合，最終少數(shù)經(jīng)得起市場考驗的企業(yè)脫穎而出。
正如我經(jīng)常所說，一個國家和經(jīng)濟體要實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，背后的關(guān)鍵因素是科技進步與產(chǎn)業(yè)升級，其核心密碼是支持民營企業(yè)、培育和保護企業(yè)家精神，其底層邏輯是法治社會和市場決定論。
站在2025年的新起點，AI的征程才剛剛拉開大幕，讓我們堅定不移地重倉硬科技，大力支持民營企業(yè)發(fā)展，持續(xù)為中國經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入新動力，打好這場意義深遠(yuǎn)的 “做多中國” 持久戰(zhàn)。
責(zé)編：岳亞楠
校對：趙燕
