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聶英好
2025-02-05 22:07
在積極作答養老金融大文章之下，4家養老保險公司試點開展的商業養老金業務，正在快速發展。
券商中國記者從多位養老險人士了解到，2024年商業養老金業務市場規模已經突破千億元。其中，2024年新增資金量接近千億元，較2023年試點起步之年的180億元實現數倍增長。
一位業內人士表示，在各家公司對商業養老金都很重視的情況下，去年業務發展情況符合整體預期。
各家均快速發展
商業養老金業務是養老保險公司開展的一類創新性商業養老保險業務，自2023年1月1日起在北京市、上海市、江蘇省等10個省（市）開展試點。參與試點的有4家養老保險公司，包括人保養老、國壽養老、太平養老、國民養老。2024年是試點的第二年。
在4家試點公司中，國壽養老的商業養老金業務量最大。國壽養老2025年工作會議顯示，其商業養老金業務存量規模和有效賬戶數雙雙位列市場第一。據券商中國記者從業內了解，到2024年末時，國壽養老的商業養老金規模達到約500億元，約占市場一半份額。這較上一年取得明顯增長，2023年末國壽養老的商業養老金存量規模為79億元、有效賬戶數超34萬戶。
另外3家養老險方面，國民養老保險公布數據顯示，2024年前三季度，商業養老金業務銷售金額約為233億元。中國太平2024年半年報顯示，商業養老金上半年新增繳費149.74億港元，市場排名躍升至行業第二。中國人保2024年半年報介紹，截至2024年6月30日，人保養老商業養老金覆蓋十個試點地區，商業養老金管理資產規模89.99億元，較2024年初增長119.1%；服務客戶16.87萬戶，較2024年初增長145.2%。
從業務開展來看，養老險公司大多有專門部門開展商業養老金業務，同時積極建設自營和第三方的銷售渠道網絡。有業內人士稱，銀行渠道是2024年商業養老金業務發展較快的重要助力。
第三支柱業務受重視
作為第三支柱養老保險的重要類別，商業養老金業務的發展，既得到政策引導支持，也受到養老險公司的重視。
2024年9月國務院發布的《關于加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若干意見》指出，積極發展第三支柱養老保險，支持養老保險公司開展商業養老金業務。
2024年10月金融監管總局印發《關于大力發展商業保險年金有關事項的通知》（國發〔2024〕21號，下稱“21號文”）提到，進一步擴大商業養老金業務試點。將按照“成熟一家，開展一家”的原則，支持更多符合條件的養老保險公司參與商業養老金業務。在總結試點經驗基礎上，延長試點期限，擴大試點區域。
在未首批試點該業務的公司中，泰康養老等養老險公司已于2024年明確表示，正在籌備商業養老金業務。
多家養老險公司已表示出對商業養老金業務的重視。1月17日的國壽養老2025年工作會議提出，將搶抓發展機遇，推動業務快速增長，其中就提到“推動商業養老金業務跨越發展”。國壽養老還曾表示，將積極推動商業養老金產品納入個人養老金。
中國人壽集團對養老業務寄予厚望。中國人壽集團2025年工作會議明確未來五年發展的“333戰略”，其中核心舉措包括積極培育三大新增長極，養老為其中之一。2025年重點工作包括，“全面加快養老金融跨越發展”。
“人保養老的商業養老金試點穩中向好，第三支柱商業養老金業務成為人保養老業務模式創新和轉型的重要抓手。”中國人保在2024年半年報中稱。
監管部門已明確，養老保險機構應定位為專業化養老金融機構，進一步突出養老特點。而商業養老金也是為養老保險公司特批的一類創新型商業養老保險業務。
目前，在4家試點商業養老金的養老險公司中，國壽養老、太平養老和人保養老的養老業務，此前均以養老的第一、第二支柱業務為主，商業養老金業務成為其發力第三支柱的重要突破口。2022年成立的國民養老第三支柱業務相對多元，除商業養老金外，還包括養老年金和專屬商業養老保險。
21號文要求，養老保險公司要立足客戶養老需求，豐富產品供給，改進業務流程，提升客戶消費體驗。
創新受關注
據券商中國記者了解，作為一類創新產品和服務，商業養老金業務快速發展，也受到其他類型機構的關注。
商業養老金業務的養老規劃服務、“雙賬戶+產品”等是其重要特點。其下設“雙賬戶”，通過“鎖定養老賬戶”管理長期養老儲備，通過“持續養老賬戶”管理靈活取用的資金。
濟安金信養老金研究中心主任閆化海曾向券商中國記者分析，商業養老金不是一個產品的概念，更像一個“個人養老金計劃”，該業務包括兩類賬戶，每個賬戶又有不同風格特征的產品可以配置，如不同期限、風險、流動性等。
據券商中國記者梳理，商業養老金產品包含目標日期型、固定收益類、流動性管理類、混合類等類型，面向不同風險偏好客群的需求。目前各養老險都推出多款不同類型的產品。其中，截至2024年末，國壽養老陸續發行10款商業養老金產品，國民養老有7款商業養老金產品，太平養老有6款產品，人保養老有5款產品。
另有資管人士向券商中國記者表示，這類業務產品可能存在一定市場需求，有第三支柱的潛力，或許引領著未來業務方向。
