證券時報
吳志
2025-02-05 10:55
雖然昨晚中概股集體大漲，不過，A股高開后出現(xiàn)調(diào)整。
A50指數(shù)直線下跌
蛇年第一個交易日，三大指數(shù)一度高開，不過隨后有所調(diào)整，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指集體飄綠。
盤面上，DeepSeek概念股繼續(xù)大漲，軟件開發(fā)、貴金屬、互聯(lián)網(wǎng)服務、半導體、多模態(tài)AI等板塊開盤活躍；保險等板塊開盤走低。
其中，半導體板塊震蕩走強，中芯國際漲超7%，兆易創(chuàng)新、北京君正、復旦微電等走高。此外，人形機器人概念震蕩走高，軟通動力漲超10%，盛通股份、美格智能漲停，科大訊飛漲超8%，綠的諧波、均普智能跟漲。
港股則在經(jīng)歷昨日大漲之后集體調(diào)整，截至發(fā)稿，恒生指數(shù)跌超1%，恒生科技指數(shù)跌逾2%。商湯、華虹半導體、東方甄選跌超5%，蔚來、中芯國際、理想汽車、小鵬汽車等跌超3%。
此外，富時中國A50指數(shù)期貨在開盤飄紅的情況下突然直線跳水，截至發(fā)稿重挫約2%。
券商：跨年行情有望迎接主升段
中信建投研報表示，節(jié)前推動中長期資金入市、第二批保險資金長期股票投資試點等多項政策推出，信心重估牛邏輯未變。2024年年報業(yè)績預告向好率創(chuàng)新低，但節(jié)前已披露完畢，對市場擾動基本結束。假期電影、旅游等消費數(shù)據(jù)超預期。蛇年首個交易日港股深V反彈，恒生科技指數(shù)翻紅，港股與中概有率先企穩(wěn)回升跡象。考慮1月波動后的市場位置，多重因素影響下跨年行情有望迎接主升段。
中信證券表示，四大因素共同推動2025年全年A股市場的主題投資機遇。四大因素包括資金風格偏好、商業(yè)技術催化、政策落地驅(qū)動、中美博弈推動，其具體內(nèi)容如下：其一，個人投資者和活躍機構將成為增量資金主要來源，此類資金的風格偏好更聚焦于主題投資。其二，在AI等新技術成熟和新商業(yè)模式清晰催化下，更多新興產(chǎn)業(yè)有望步入高速成長期。其三，政策發(fā)力驅(qū)動經(jīng)濟新舊動能轉(zhuǎn)換，“先立后破”下傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)整合和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展雙雙提速。其四，中美博弈進入新階段，自主可控、貿(mào)易摩擦和出海發(fā)展等主線將升級迭代。十大主題將貫穿2025年全年A股行情，分別是：1，AI+、2，智慧交通、3，人型機器人、4，悅己經(jīng)濟、5，首發(fā)經(jīng)濟、6，生物制造、7，未來能源、8，中美博弈、9，資本運作、10，產(chǎn)能化解。
校對：彭其華
