證券時報
2025-02-05 19:07
今日，是春節前的最后一個交易日，市場整體保持平穩，大盤藍籌股略強，上證50微幅飄紅，小盤成長股稍有調整，科創50、創業板指、北證50均小幅走弱。下跌個股多于上漲個股，成交小幅萎縮至1.13萬億元。
盤面上，種業、銀行、人工智能、電力等板塊相對活躍，銅纜高速連接、通信設備、人形機器人、消費電子等板塊跌幅居前。
Wind實時監測數據顯示，銀行獲得主力資金逾31億元凈流入，公用事業、傳媒、建筑材料也獲得超10億元凈流入。電子行業主力資金大幅凈流出逾116億元，機械設備、通信、計算機、非銀金融四行業也凈流出超50億元。
展望后市，信達證券指出，季節性規律顯示2 月是一季度勝率賠率最好的月份。更重要的是，3月—4 月是經濟數據和居民熱情容易有變化的時間點，春節前如果市場位置不高，買點比較安全。
參考2019年—2021年的經驗，每一次交易量下降后，市場重新起漲初期速度均比較慢。新一輪上漲啟動期可能會比較慢，可以慢慢買，不需要著急追漲。建議配置順序：金融地產>上游周期>AI&消費電子>出海。
華安證券認為，2 月份市場面臨的外部風險尤其是特朗普關稅加征仍存不確定性，但整體上朝著緩和而緩慢節奏的概率較大，因此對市場的沖擊將會有限。
國內2 月份通常進入“兩會”前的宏觀政策預期階段，預計年初信貸投放開門紅的情況仍將出現。在經過1月份市場調整后的當前位置，再出現持續或大幅回落的概率很低，可以更加積極一些。
市場焦點方面，“迷你”貨幣ETF繼續強勢領漲，華泰天天金ETF、融通貨幣ETF、廣發貨幣ETF、金鷹增益貨幣ETF分別漲9.21%、6.05%、5.67%、5.45%。
由于價格異常波動，午后，9只貨幣ETF迎來集體停牌。
華泰紫金天天金公告稱，近日，華泰證券（上海）資產管理有限公司（以下簡稱“本公司”）旗下華泰紫金天天金交易型貨幣市場基金二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現較大幅度溢價。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。為保護投資者利益，本基金將于2025年1月27日13:00起至當日15:00停牌。
數據顯示，全市場共有超300只貨幣基金，平均近7日年化收益率已經低至1.5%， 年化收益超過2%的很少。一旦追高買入出現大幅虧損，可能在相當長的時間內，難從利息收入中獲得彌補。另外，從這些ETF的規模來看，均非常小，流動性不高，很多基金基本上只需要幾百萬元就可以拉升至漲停板。
實際上前期熱門的境外ETF風險已經開始集中釋放，今日，沙特ETF、德國ETF、標普消費ETF、標普油氣ETF等均以跌停報收。
另外，早間還一度觸及漲停的鵬華添利ETF，下午以跌8.93%收盤，全天振幅超過18%。
銀行股全天保持強勢，板塊指數放量漲近2%，逼近歷史最高點。板塊內所有個股上漲無一下跌，齊魯銀行、浦發銀行、重慶銀行等漲幅居前，其中中國銀行盤中一度大漲超3%，再度創出歷史新高。
截至今日收盤，已有8家上市銀行發布了2024年度業績快報，相比上一年，凈利潤指標除了廈門銀行之外，其他7家銀行均實現了正增長。
中信證券表示，2024年四季度銀行板塊基金持倉比例明顯提升，主要因為板塊絕對收益邏輯延續，疊加2024年年底2025年年初逐步進入增量險資資金的配置季節，銀行板塊絕對收益和相對收益均錄得較好表現。基于對銀行商業模型風險預期和增長預期的再定位，銀行股凈資產安全性和ROE穩定性的優勢將持續吸引配置需求，板塊估值仍有明確上行空間。
